読む価値
43定例
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
5
億円書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。この資料の中身
質疑応答要旨2025年12月期会社の説明として取り出せた項目 11 件
決算の数字（この資料の要点は下の説明です）
経常利益2026年度目標29億円（中期経営計画の34億円から見直し）
売上総利益率2026年12月期は金額・率ともに低下見込みと説明されているが、率の数値および前年同期比の増減ポイントは非開示
通期業績予想
2026年12月期
配当1株当たり35円
売上高前年比10.6％増加見込み
売上総利益金額・率ともに低下見込み
この資料で会社が説明したこと
質疑応答の論点説明会で投資家から出た質問と、会社の答えの要点です。
- 配当予想を35円に据え置く理由利益目標を見直しても、累進配当・配当性向方針に沿い、人的投資・成長投資とのバランスを勘案して維持
- 年間100名規模の増員の利益影響短期的には人件費が利益を押し下げるが、将来需要を取り込むための戦略投資と説明
- 下期偏重の理由2026年後半の大型案件増加見込みと年末に向けた季節性
- 戸建部門の戦略転換シェア拡大から施工品質・対応力など付加価値重視へ移行
- アクアモエンNEOの施工比重上昇大型物件の施工回復に伴い、2026年下期以降に比重上昇見込み
- 戸建施工棟数増加の理由大手・広域展開ビルダーからの受注増加と新規顧客開拓
- 施工単価上昇の理由断熱等級6以上の需要拡大と気密測定サービスの採用拡大
- 建築物部門の粗利益低下大型物件減少、中小型物件中心への移行、製品構成と価格競争の影響
- 重点市場データセンター向けは受注が順調、コールドチェーンは営業強化段階
- 防水部門非住宅向けを伸ばし、事業ポートフォリオを最適化
増減要因の内訳数字が動いた理由として、会社が挙げたものです。
大型物件の施工数低下、中小型物件中心への移行、セールスミックスの変化、アクアモエンNEOの施工比重低下、価格競争、建設費高騰、人手不足、人件費増加
業績見通しの前提予想を立てるときに、会社が置いた条件です。
2026年後半から大型案件の増加、2027年以降の大型物件需要回復、年末に向けた住宅・建築需要の季節性。数値化された為替・原材料価格・金利等の前提は非開示新しい施策
- 年間100名規模の採用・育成による施工体制強化
- 受注管理の高度化・工程最適化による稼働率向上
- 施工品質・対応力を重視する戸建戦略への転換
- 気密測定サービスの拡大
- データセンター・コールドチェーン市場での受注拡大
- 東京大学准教授とのタイアップによる断熱・気密性能向上
- ポリウレア防水材を用いた防水工法の展開
主要KPI会社が経営の目安として重視している指標です。
- 断熱等級6の全施工に占める割合2025年約15％2026年予想約25％
- 気密測定サービス採用の全施工に占める割合2025年24％2026年予想40％
- 年間増員規模100名規模
単価と数量の指標売上を「いくらで」「どれだけ」に分けて見るための数字です。
施工棟数は前年を上回る予想、施工単価は上昇予想。具体的な数量・単価の数値は非開示中期経営計画の目標
経常利益目標34億円。2026年度目標は29億円へ見直し、売上高目標は据え置き。目標年度は2026年度市場規模・シェア
現場発泡ウレタン断熱材分野でトップシェアと説明。市場規模・シェア率の数値は非開示従業員数
年間100名規模の増員を継続する方針。期末人数および期中増減は非開示年間配当
2026年12月期予想は1株当たり35円。中間・期末の内訳は非開示配当性向
2026年12月期予想56.6％。累進配当および配当性向50％以上を基本方針| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 資料の種類 | 質疑応答要旨 |
| 対象決算期 | 2025年12月期 |
| 経常利益 | 2026年度目標29億円（中期経営計画の34億円から見直し） |
| 売上総利益率 | 2026年12月期は金額・率ともに低下見込みと説明されているが、率の数値および前年同期比の増減ポイントは非開示 |
| 通期業績予想 | 対象 2026年12月期 / 配当 1株当たり35円 / 売上高 前年比10.6％増加見込み / 売上総利益 金額・率ともに低下見込み |
| 増減要因の内訳 | 大型物件の施工数低下、中小型物件中心への移行、セールスミックスの変化、アクアモエンNEOの施工比重低下、価格競争、建設費高騰、人手不足、人件費増加 |
| 主要KPI | 指標 断熱等級6の全施工に占める割合 / 2025年 約15％ / 2026年予想 約25％、指標 気密測定サービス採用の全施工に占める割合 / 2025年 24％ / 2026年予想 40％、指標 年間増員規模 / 値 100名規模 / 前年同期比 非開示 |
| 単価と数量の指標 | 施工棟数は前年を上回る予想、施工単価は上昇予想。具体的な数量・単価の数値は非開示 |
| 従業員数 | 年間100名規模の増員を継続する方針。期末人数および期中増減は非開示 |
| 業績見通しの前提 | 2026年後半から大型案件の増加、2027年以降の大型物件需要回復、年末に向けた住宅・建築需要の季節性。数値化された為替・原材料価格・金利等の前提は非開示 |
| 中期経営計画の目標 | 経常利益目標34億円。2026年度目標は29億円へ見直し、売上高目標は据え置き。目標年度は2026年度 |
| 年間配当 | 2026年12月期予想は1株当たり35円。中間・期末の内訳は非開示 |
| 配当性向 | 2026年12月期予想56.6％。累進配当および配当性向50％以上を基本方針 |
| 市場規模・シェア | 現場発泡ウレタン断熱材分野でトップシェアと説明。市場規模・シェア率の数値は非開示 |
| 質疑応答の論点 | 配当予想を35円に据え置く理由：利益目標を見直しても、累進配当・配当性向方針に沿い、人的投資・成長投資とのバランスを勘案して維持、年間100名規模の増員の利益影響：短期的には人件費が利益を押し下げるが、将来需要を取り込むための戦略投資と説明、下期偏重の理由：2026年後半の大型案件増加見込みと年末に向けた季節性、戸建部門の戦略転換：シェア拡大から施工品質・対応力など付加価値重視へ移行、アクアモエンNEOの施工比重上昇：大型物件の施工回復に伴い、2026年下期以降に比重上昇見込み、戸建施工棟数増加の理由：大手・広域展開ビルダーからの受注増加と新規顧客開拓、施工単価上昇の理由：断熱等級6以上の需要拡大と気密測定サービスの採用拡大、建築物部門の粗利益低下：大型物件減少、中小型物件中心への移行、製品構成と価格競争の影響、重点市場：データセンター向けは受注が順調、コールドチェーンは営業強化段階、防水部門：非住宅向けを伸ばし、事業ポートフォリオを最適化 |
| 新しい施策 | 年間100名規模の採用・育成による施工体制強化、受注管理の高度化・工程最適化による稼働率向上、施工品質・対応力を重視する戸建戦略への転換、気密測定サービスの拡大、データセンター・コールドチェーン市場での受注拡大、東京大学准教授とのタイアップによる断熱・気密性能向上、ポリウレア防水材を用いた防水工法の展開 |
この書類が述べていない項目（15件）
売上高営業利益純利益営業利益率販管費当四半期3か月の実績通期予想に対する進捗率計画に対する自己評価セグメント別実績店舗数・拠点数見通しに織り込んだリスク額財務目標自己株式取得設備投資額受注高・受注残高
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。事業環境の変化、建設費高騰、人手不足、需要の弱含み、大型物件の施工数減少、中小型物件中心への製品・案件構成の変化、価格競争の影響が挙げられている。一方、配当維持については、累進配当および配当性向50％以上の基本方針に沿い、人的投資・成長投資とのバランスも勘案したためとしている。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。