2026年9月に日銀が政策金利を1.25%へ引き上げた後、銀行株は9月25日から10月20日の間に約9〜16%下落しました。本命5銘柄は依然として配当予想と利益計画を維持しています。
日銀は2026年9月に政策金利を1.0%から1.25%へ引き上げ、銀行株の反応は期中決算発表前後の見通しと資本効率の改善期待を織り込みつつ、株価には下押し圧力がかかりました。具体的には各社の受取利息と預金コストの動きが重要となります。決算発表までの時期には、利上げ効果の実質的な反映が問われます。
本命5銘柄について、9月25日終値と10月20日終値の比較では約9〜16%の下落が確認されていますが、上期の利益計画や配当予想は維持されています。中間決算で下期見通しがどう示されるかが、投資判断の分かれ目となる見込みです。
決算では貸出収益の伸びが増益・増配につながるかが焦点となり、利上げが預金コストを上回るかどうかは業績に影響します。決算発表後の株価反応次第では、複数回に分けての買い分散が検討材料となるでしょう。
銀行関連銘柄の選び方としては、メガバンクと地方銀行で収益構造や成長ドライバーが異なる点に留意し、ROE・PBR・配当方針にも着目することが挙げられます。中長期の視点では、利上げ局面での利益成長と株主還元の継続性を総合的に見る必要があります。