バーンスタイン・ソシエテ・ジェネラルはウェイフェアのアウトパフォーム格付けを再確認し、2027年に向けた成長予想を市場予想より高く見積もっている。米EC市場の動向を背景に、同社の成長ドライバーと来期の売上成長を強調している。
Wayfairの株価はバーンスタインが同社をアウトパフォーム評価に再格上げしたことを受け、投資家の注意を集めている。バーンスタインはウェイフェアの来年の連結売上高成長率を約10%、米国事業の成長率を約11%と予測しており、これは市場のコンセンサス予想7.5%を大きく上回ると示唆した。
同ファームはWayfairの企業固有の成長ドライバーとして、Wayfair Rewards、実店舗の拡大、買い物体験の継続的改善を挙げ、市場全体が好況でなくてもアウトパフォームの可能性があるとの見解を示した。さらに、現在のストリート予想が高く設定されていない点も指摘した。
決算関連のデータとして、Wayfairの第2四半期は売上高が前年同期比7.5%増の約353億ドルとなり、米国セグメントは約9%の増加でペースが加速した。アクティブ顧客数は3%以上増え、注文件数は6%増加。高級ブランドのPerigoldは四半期で35%以上成長し、ロイヤルティ拡大と実店舗投資が進んだことで調整後EBITDAマージンは6.9%、フリーキャッシュフローは約3,010万ドル増加した。
バーンスタインはまた、Wayfairが現在のアナリスト予想の中間値程度の実績を達成すれば上方修正の余地があると述べ、同社が2027年に向けて二桁成長をモデル化している点から、投資家は今後の更新に注目するべきだとしている。