ベレンバーグ、英国ビジネスサービス株は業績上方修正で底堅い 執筆

ベレンバーグがカバーする英国のビジネスサービス企業は、追跡する36社のうち約3分の2がFY27の業績予想を上方修正した。年初来平均株価はおおむね上昇しており、全体として市場の見方が改善している。カバレッジ銘柄のうち21社がFY27予想を引き上げている。

同セクターのFY27予想株価収益率（PER）は平均11.2倍、フリーキャッシュフロー利回りは9.2%、配当利回りは3.7%となり、 FTSEオールシェアのPER12.4倍、配当利回り3%と比較して割安感が示唆される。

過去1年で16社がM&Aを完了または実施中、同数が自社株買いを実施中。財務面では平均純有利子負債が直近EBITDAの0.8倍で推移している。

ベレンバーグは1月時点の9銘柄のトップピックのリターンが年初来2.4%にとどまったと指摘し、エネルギーサービス分野の銘柄を新たに加えたことでアウトパフォーム銘柄が増えたと説明している。

RS Groupの目標株価を600ペンスから650ペンスへ、RWSを170ペンスから190ペンスへ、SThreeを250ペンスから330ペンスへ引き上げた。一方、DCCとMitieは買いから保有へ格下げされた。