キウム証券サムスン電子の3Q益下方修正もHBMとファウンドリー成長維持 - CHOSUNBIZ

キウム証券はサムスン電子の今年3四半期の業績見通しを引き下げた。為替の影響と汎用DRAMの価格上昇幅が市場の期待を下回ると判断したことが背景にある。

3Qの売上高は198兆ウォン、営業利益は107兆ウォンと予想され、前四半期比でそれぞれ15%と19%の増加と見られているものの、従来の見通し213兆ウォンの売上高と122兆ウォンの営業利益には達しない見込みとなった。

4四半期には売上高200兆ウォン、営業利益111兆ウォンを見込むが、DRAMとNANDの価格上昇率は前四半期比で3%および12%にとどまるとの見通しである。

HBMとファウンドリーは想定通り成長を続けるとされ、HBMの販売比率が過半を超えることで収益性の改善が見込まれ、Exynosの大量量産による売上寄与も見込まれる。

サムスン電子への投資ポイントは「汎用メモリー価格の上昇」から「HBMとファウンドリーの市場シェア拡大」へと移るとされ、中長期の買いアプローチが勧められるとの見解が示された。