VMwareのサポート拡充と2027年業績見通しの上方修正を背景に、NetAppへの強気の見方が再評価される可能性がある。
NetAppの投資ストーリーでは、AIとハイブリッドクラウドの環境への移行が続く中で、同社のコアデータプラットフォームが引き続き中核的な役割を果たすとされる。直近の過去最高四半期の業績と2027会計年度の予想上方修正が、AIとハイブリッドクラウド成長を後押しするとの見方を支える一方、ハイパースケーラーやクラウドネイティブ企業への顧客移行リスクも指摘されている。
ONTAP for VMware Cloud Foundation 9.1の検証完了は重要視され、VMwareの従来ツールを維持しつつAIやKubernetesを活用して近代化を進めるVMware顧客に対してNetAppのストレージを直接結びつける。AIとハイブリッドクラウドの成長に注目する投資家にとって、この統合は上方修正見通しを具体的な技術基盤と結びつける役割を果たす。
一方でハイパースケーラー依存や価格決定力の問題など、リスク要因も依然として存在。投資家はこれらを認識すべきで、AIプロジェクトや従量課金型契約が今後の展開を左右する可能性がある。