サイバー・バズが5億円を投じ、ふるさと納税支援のアースコーポレーションと地域商社のワンエイトを同時買収。買収後は完全子会社化し、自治体取引基盤や返礼品の加工機能を獲得する。
東証グロース上場のサイバー・バズは、熊本県玉名市に拠点を置くアースコーポレーションとワンエイトの全株式を取得し、完全子会社化することを発表しました。取得対価は株式の総額で5億円、アドバイザリー費用を含む初期支出は約5.8億円となり、追加対価を2026年10月16日から2029年9月30日までの3期間のEBITDAに連動させるアーンアウト条項を設定しています。
対象2社の2026年5月期の売上高は合計39.42億円、営業利益は約998万円と低水準ですが、翌期の事業計画では営業利益を約1.17億円へ改善する見込みです。サイバー・バズは自治体との取引基盤と地域産品の加工・商品化機能を取得し、自治体向け運営ノウハウを活用した新たな市場開拓を狙います。
買収対象は、ふるさと納税支援事業を展開するアースコーポレーションと、地域の農産品を調達・加工して返礼品等にするワンエイトの2社です。両社は契約上の一体性があるとされ、株主・組織上も一体として扱われ、今回の取引は一括買いの形で実施される予定です。
今回のM&Aでは、アーンアウトの設定により将来の業績改善を評価軸として組み込んでいます。2027年5月期の2社合計営業利益計画約1.17億円を前提とすると、株式対価5億円は営業利益換算で約4.27倍程度になる見込みですが、追加対価の総額は未確定であり、将来達成性には不確定要素があります。