第1四半期は通期計画を上回るペースだが、上期で再現性を確認

2027年3月期第1四半期の売上高は2,056,587千円、営業利益は261,232千円、経常利益は270百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は163百万円だった。前年同期比では売上高が110.6%増、営業利益が294.2%増、経常利益が259.4%増、最終利益が297.8%増となっている。営業利益率は約12.7%で、前年同期の約6.8%から約5.9ポイント上昇した。

通期予想は売上高6,100百万円、営業利益686百万円、経常利益700百万円、最終利益426百万円であり、第1四半期時点の進捗率はそれぞれ33.7%、38.0%、38.6%、38.3%となる。売上高より営業利益・最終利益の進捗が先行しており、単純な四半期均等配分との比較では利益面の滑り出しが強い。ただし、第1四半期の結果を受けた通期業績予想の修正は行われていない。

季節性を考慮しない機械的な上期50%基準では、売上高3,050百万円、営業利益343百万円、最終利益213百万円が目安になる。第1四半期実績から逆算すると、第2四半期単独で売上高994百万円、営業利益82百万円、最終利益50百万円を確保すればこの水準に届く。これは会社の上期予想ではないため、次回決算では単純な進捗率だけでなく、大規模オフィス工事の売上計上時期と、営業利益率12.7%が一時的な案件構成によるものかを確認したい。