FY2026の計画未達後、FY2027計画は小幅な増収増益を前提にする

FY2026通期の売上高は23,543百万円で、直近の通期予想26,700百万円に対する達成率は88.2％だった。営業利益は207百万円で、予想400百万円に対する進捗は51.8％にとどまり、予想との差額は193百万円となった。親会社株主に帰属する当期純利益は予想180百万円に対して実績が52百万円の赤字で、差額は232百万円だった。

FY2027の次期通期予想は、売上高25,500百万円、営業利益250百万円、親会社株主に帰属する当期純利益5百万円である。FY2026実績との比較では、売上高は8.3％増、営業利益は20.8％増となる一方、純利益は赤字から5百万円の黒字に戻るにすぎない。営業利益率はFY2026実績の約0.88％からFY2027予想の約0.98％への改善にとどまり、利益率の回復幅は約0.10ポイントである。

FY2027計画はFY2026実績からの回復を前提とするが、FY2026時点の予想であった売上高26,700百万円、営業利益400百万円には届かない。第3四半期累計では売上高16,869百万円、営業損失29百万円であり、住宅購入マインドの低迷、大雪による工期遅延、物価上昇による消費マインドの低下、新車・中古車の販売台数減少、低利益率の完工増加が減益要因として説明されていた。これらの要因がFY2027第1四半期にどの程度解消したかが、通期計画の信頼性を左右する。

FY2027の通期予想は開示されているものの、第1四半期の売上高・営業利益の個別予想やセグメント別の目標値、需要要因ごとの改善額は確認できない。直近ニュースでは次回決算発表予定日は2026年10月13日とされており、同決算では少なくとも売上高5,678百万円、営業利益51百万円だったFY2026第1四半期との比較、ならびに営業利益250百万円に対する進捗率の説明が重要になる。