上期は利益先行で通期計画に概ね沿っており、Q3では増益ペースの持続性を確認する。

FY2026-H1の売上高は19,171百万円で前年同期比4.0%増、営業利益は1,582百万円で同12.3%増、経常利益は1,618百万円で同13.4%増、親会社株主に帰属する中間純利益は1,018百万円で同28.1%増となった。通期予想に対する進捗率は売上高49.8%、営業利益52.7%、純利益55.0%であり、上期時点では利益の進捗が売上高を上回っている。中間期の営業利益率も約8.3%と、前年同期の約7.6%からおよそ0.7ポイント改善している。

ただし、通期予想に対する75%という水準は、四半期ごとの季節性を考慮しない機械的な目安にすぎない。過去の開示では、セキュリティシステム事業の計上時期や情報サービス事業の入札案件の集中により、第1四半期・第4四半期に売上高と利益が偏る傾向が示されている。このため、Q3累計売上高28,875百万円、営業利益2,250百万円、純利益1,387.5百万円を単純な進捗基準として確認しつつ、未達であっても第4四半期に計上予定の案件や受注残が十分かを併せて見る必要がある。

FY2026-Q2時点では、通期予想は売上高38,500百万円、営業利益3,000百万円、経常利益3,050百万円、純利益1,850百万円で据え置かれている。上期実績から逆算すると、下期に必要な売上高は19,329百万円、営業利益は1,418百万円であり、上期と同程度の売上高と、上期より低い営業利益でも計画達成が可能な形になっている。ただし、下期に車載関連の伸び鈍化、開発要員調整、成長投資費用が続く場合、営業利益の余裕が縮小する可能性がある。

Q3では、累計値だけでなく第3四半期単独の売上高・営業利益を開示するか、情報サービス事業の投資負担が減速するか、セキュリティシステム事業の高収益リカーリングが継続するかを確認したい。併せて、通期予想38,500百万円・営業利益3,000百万円と年間配当70円の維持、または修正の有無を確認する。