FY2027年1Qは計画線上だが、セグメント利益は全て前年割れ

FY2027年1Qの営業収益は27億45百万円、営業利益は3億8百万円、経常利益は3億47百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は2億48百万円でした。前年同期比では営業収益が0.9％増、営業利益が1.4％増、経常利益が4.5％増、最終利益が9.2％増となり、連結損益だけを見ると小幅な増収増益です。

通期予想は営業収益112億円、営業利益12億60百万円、経常利益12億80百万円、純利益8億60百万円で、1Q時点の進捗率はそれぞれ約24.5％、24.4％、27.1％、28.8％です。営業収益と営業利益は四半期の経過割合25％にほぼ沿っていますが、純利益は特別利益の影響もあり相対的に進捗が高く、上期の評価では営業利益の積み上がりを優先して確認する必要があります。

セグメント別では、物流事業の営業収益が23億13百万円で前年同期比0.7％増となった一方、セグメント利益は2億31百万円で4.5％減でした。不動産事業は営業収益3億45百万円、3.5％増収でしたが、セグメント利益は2億8百万円、7.2％減益となっています。その他の事業も営業収益86百万円、3.7％減、セグメント利益31百万円、5.8％減で、報告セグメント3事業の利益がすべて前年同期を下回りました。

連結営業利益が増益となった背景には、販売費及び一般管理費の減少がある一方、セグメント利益の合計では前年同期比の悪化が残っています。したがって、FY2027-H1では、営業収益が通期予想の半分に当たる56億円、営業利益が6億30百万円を確保できるかに加え、物流・不動産・その他の各セグメントで減益幅が縮小するか、あるいは前年同期比プラスに転じるかを確認します。