通期営業利益はほぼ達成圏だが、売上高は第4四半期の積み上げが必要

2026年8月期第3四半期累計の売上高は799億5,500万円、営業利益は52億7,400万円、経常利益は51億3,000万円だった。通期予想は売上高1,060億円、営業利益55億円、経常利益52億6,000万円であり、進捗率は売上高75.4％、営業利益95.9％、経常利益97.5％まで上昇している。会社は第3四半期時点で通期業績予想を変更していない。

単純計算では、第4四半期に売上高260億4,500万円を積み上げれば通期予想に到達する。これは第3四半期単独の売上高279億8,400万円を下回る金額であるため、売上高だけを見れば達成ハードルは高くない。一方、営業利益は第4四半期に2億2,600万円を確保すれば55億円に届くため、利益面では第4四半期の投資負担や販売構成によって大きく振れないかが焦点になる。

親会社株主に帰属する純利益は第3四半期累計で33億1,400万円となり、通期予想30億円の110.5％に達している。営業利益の増加だけでなく、経常利益や最終利益も黒字で推移しているが、四半期累計の進捗が通期予想を超えた科目と、まだ未達の科目が混在している。第4四半期では、純利益の上振れが一時的な特別損益によるものではないか、また営業利益の達成が売上高の伸長と整合しているかを確認したい。

第3四半期決算説明資料では、第4四半期に来期に向けた投資を積極的に実施する方針が示されている。したがって、通期営業利益55億円を達成できるかだけでなく、広告宣伝、人材採用、海外出店などの投資を実施した後の売上高・営業利益の着地を確認する必要がある。決算発表では、通期実績に加えて、2027年8月期の売上高・営業利益予想とその前提も新たに開示されるかが重要な確認事項となる。