通期予想達成には第4四半期の利益急回復が必要

2026年8月期第3四半期累計の売上高は7,814百万円、営業利益は591百万円だった。通期予想は売上高10,800百万円、営業利益1,120百万円であるため、9カ月経過時点の進捗率は売上高72.4％、営業利益52.8％となる。期間経過率75％と比べると、売上高の遅れは2.6ポイントにとどまるが、営業利益は22.2ポイント下回っている。

通期予想から第3四半期累計実績を差し引くと、第4四半期に必要な売上高は2,986百万円、営業利益は529百万円となる。前期の通期実績10,114百万円・営業利益911百万円と第3四半期実績7,624百万円・営業利益684百万円から算出した前期第4四半期は、売上高2,490百万円、営業利益227百万円だった。したがって、今期は前期第4四半期比で売上高を496百万円、営業利益を302百万円上積みする必要があり、営業利益は前期の約2.3倍が必要になる。

会社は通期業績予想を据え置いているが、第3四半期累計の営業利益率は7.56％で、前年同期の8.97％から1.41ポイント低下している。単純に売上高が計画線で進むだけでは足りず、第4四半期に高採算案件の計上、持ち越し案件の実現、コスト負担の正常化が同時に起きる必要がある。なお、第4四半期に必要な案件別売上高や利益額は開示されていない。

次回決算では、第4四半期の売上高2,986百万円と営業利益529百万円の達成状況に加え、未達の場合の要因をセグメント別・案件別に確認したい。決算発表予定日は2026年10月14日と案内されており、業績予想の修正有無と、第4四半期の実績が一過性の案件計上によるものかも重要な判定材料になる。