3Q時点で利益計画は超過、FY2026売上高の着地と通期予想の扱いが焦点

2025年10月1日から2026年6月30日までの3Q累計では、売上高が10,797百万円、営業利益が1,068百万円、経常利益が1,083百万円、親会社株主に帰属する純利益が754百万円となった。前年同期比では売上高31.3％増、営業利益240.8％増、経常利益216.4％増、純利益82.7％増であり、増収に対して営業利益の伸びが大きく上回っている。営業利益率は単純計算で約9.9％となり、前年同期の約3.8％から約6.1ポイント上昇した。

通期予想は売上高14,200百万円、営業利益1,000百万円、経常利益1,000百万円、純利益575百万円である。3Q累計の進捗率はそれぞれ76.0％、106.8％、108.3％、131.3％となり、利益3項目は通期予想をすでに超過している。営業利益は計画を68百万円、経常利益は83百万円、純利益は179百万円上回る一方、売上高は残り3,403百万円を4Qで計上する必要がある。したがって、本決算では利益額の上振れよりも、交通インフラなどの売上成長が4Qにも継続し、売上高予想を達成できるかが重要になる。

四半期累計の推移を見ると、1Qの売上高は3,407百万円、営業利益は275百万円、2Q累計は売上高7,882百万円、営業利益1,019百万円、3Q累計は売上高10,797百万円、営業利益1,068百万円だった。2Q累計から3Q累計への単純差引では、3Q単独の売上高は2,915百万円、営業利益は49百万円となる。これは会社が3か月単独の数値を一覧形式で開示しているわけではないため、季節性や一時的な費用計上の影響を含めて解釈する必要があるが、累計営業利益の伸びが3Qに鈍化した可能性を検証する材料になる。

3Q決算時点では、直近の通期業績予想からの修正はなく、年間配当予想も1株当たり18円で据え置かれている。また、決算説明資料では通期予想の達成に必要な4Qの売上高や利益水準、予想に織り込んだリスク額、為替・コストなどの数値前提は示されていない。したがって、FY2026本決算では、売上高14,200百万円への実績到達、営業利益1,000百万円をどの程度上回るか、営業利益率が9.9％近辺を維持できるか、さらに次期予想がどの水準で提示されるかを確認する必要がある。