FY2027ガイダンスは増収増益だが、営業利益率7.1％への再加速が焦点

FY2026は売上収益150,556百万円、営業利益10,311百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益7,212百万円となり、前年同期比ではそれぞれ1.8％増、0.8％増、0.5％増だった。営業利益率は6.8％で、売上規模と利益額は過去最高水準に達した。一方、利益の伸びは売上の伸びを下回っており、増収がそのまま利益率上昇につながったわけではない。

FY2027の会社予想は売上収益155,000百万円、営業利益11,000百万円、税引前利益11,000百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益7,300百万円である。売上収益の増加率は3.0％、営業利益は6.7％、純利益は1.2％の増加となる計画で、営業利益率は計算上約7.1％となる。つまり、売上成長以上に営業利益を伸ばし、FY2026の6.8％から0.3ポイント改善させることが前提となっている。

中期経営計画の2026年度目標である売上収益1,500億円以上、営業利益100億円以上、営業利益率6.5％以上、ROE14.0％以上に対して、FY2026実績はいずれも上回った。FY2027-Q1では、単に通期予想を据え置くかではなく、155,000百万円と11,000百万円の目標に対する四半期進捗率、国内自動車関連事業と海外関連事業の利益寄与、また利益率改善の具体策が開示されるかを確認したい。