FY2027会社計画は増収・経常増益だが、営業利益は横ばい圏

FY2026の実績は売上高2,521,604千円、営業利益276,961千円、経常利益243,097千円、親会社株主に帰属する当期純利益129,565千円でした。これに対し、FY2027会社計画は売上高2,540,000千円、営業利益276,000千円、経常利益250,000千円、純利益140,000千円です。売上高は0.7％増、営業利益は0.3％減、経常利益は2.8％増、純利益は8.1％増という組み合わせで、トップライン拡大よりも営業外損益や最終損益の改善に依存する計画です。

FY2026-Q1は売上高621,000千円、営業利益52,000千円、経常利益76,000千円、純利益36,000千円でした。FY2027-Q1では、単純な四半期均等配分に基づけば売上高635,000千円、営業利益69,000千円、経常利益62,500千円、純利益35,000千円が参考線になりますが、会社が四半期ごとの季節性を示しているわけではないため、機械的な達成判定は避ける必要があります。前年同期比の増減と、通期計画に対する進捗を併記して確認します。

特に確認したいのは、売上高の増加が採用費・販売促進費の拡大を吸収できるかです。FY2026は売上高が前年同期比1.8％増だった一方、営業利益は4.9％減少し、FY2027計画でも営業利益は276,000千円とほぼ横ばいです。FY2027-Q1の決算では、採用費・販売促進費の金額、営業利益率、通期計画の据え置きまたは修正、さらに経常利益の改善が営業外要因によるものかどうかの説明が開示されるかを確認します。