第1四半期の急回復は相場変動依存、上期は再現性を確認

FY2027-Q1の営業収益は3,974百万円、営業利益は2,097百万円、経常利益は2,080百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は1,426百万円だった。営業利益は前年同期比50.2％増で、通期予想7,000百万円に対する進捗率は30.0％、営業収益の進捗率は25.3％となった。営業利益率も約52.8％と、前年同期の約46.2％から6.6ポイント改善している。

一方、FY2026通期は営業収益13,218百万円、営業利益6,161百万円で、前年同期比ではそれぞれ1.6％減、7.1％減だった。営業利益率も49.4％から46.6％へ2.8ポイント低下している。年間を通じた低ボラティリティ・レンジ相場が収益機会を制約した一方、第4四半期には相場急変を受けて単独営業収益4,220百万円、営業利益2,320百万円まで伸びたため、直近の改善には市場環境の寄与が大きい。

第1四半期の増益要因としては、4月・5月の為替介入に伴う相場変動や中東情勢を背景とする一部通貨の金利市場の不安定化、顧客口座数・預り資産の増加が挙げられている。上期では、第2四半期単独の営業収益・営業利益、相場変動が落ち着いた局面での取引量、通貨ペア別の収益寄与を確認したい。また、第1四半期はキャッシュ・フロー計算書を作成していないため、上期決算で利益が実際の資金創出に結びついたかも検証ポイントとなる。