第1四半期は好発進も金融損益への依存度を検証

第1四半期の保険収益は1兆6,169億82百万円で前年同期比28.0％増、税引前四半期利益は2,403億31百万円で同59.3％増、親会社の所有者に帰属する四半期利益は1,811億68百万円で同52.8％増となった。税引前利益、最終利益とも黒字であり、前年同期比の改善幅は大きい。

利益の構成を見ると、保険サービス損益は前年同期比234億円増加し、金融損益は798億円増加した。金融損益の増加幅が保険サービス損益の約3.4倍に達する一方、その他の損益は138億円の減少となっている。したがって、今回の増益を保険料改定や保険金支払管理などの本業改善だけで説明するのは早く、金融損益の内訳と評価損益・為替要因の寄与を第2四半期で確認したい。

通期の親会社所有者帰属当期利益予想は4,900億円で、前期実績6,400億円から23.4％減を見込む一方、年間配当予想は200円へ引き上げられている。第1四半期利益は通期予想の約37.0％に相当するが、保険会社の利益は自然災害、金融市場、季節性の影響を受けるため、単純な進捗率だけで達成確度を判断できない。

第1四半期短信では営業利益、通期の保険収益予想、営業キャッシュ・フローが開示されていない。FY2027-H1では、保険サービス損益と金融損益を分けた累計実績、国内外の自然災害損害、金融損益のうち一過性要因の金額、ならびに通期利益4,900億円と年間配当200円の維持を確認することが重要である。