FY2027年2月期の通期計画に対し、第1四半期は利益進捗が遅れている

2027年2月期第1四半期の営業収益は952億74百万円、営業利益は24億03百万円、経常利益は24億89百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は16億32百万円だった。前年同期比では営業収益が0.4％減、営業利益が11.8％減、経常利益が11.5％減、純利益が18.8％減であり、売上規模がほぼ横ばいのなか利益の落ち込みが大きい。

通期予想は営業収益4,000億円、営業利益147億円、経常利益147億円、純利益93億円で変更されていない。第1四半期の進捗率は営業収益23.8％、営業利益16.3％、経常利益16.9％、純利益17.5％で、営業収益は四半期経過率25％に近い一方、営業利益以下は遅れている。第2四半期では、営業収益2,000億円、営業利益73億50百万円という単純な上期折り返し水準に届くかが、通期計画の実現性を判断する基準になる。

会社は原材料価格、配送費、競争環境などを厳しい要因として挙げているが、これらが第1四半期の営業利益を何億円押し下げたかは開示されていない。また、通期予想に対する進捗率や、残り9か月に必要な利益水準も補足資料では示されていない。FY2027-H1では、営業収益と営業利益の実績に加え、粗利益率、販管費、価格改定効果、配送費・人件費の影響を金額ベースで確認したい。