FY2026通期予想の達成には第4四半期の大型案件計上が不可欠

FY2026第3四半期累計の売上高は284億500万円、前年同期比21.2％増、営業利益は27億1,600万円、同151.4％増となった。経常利益は32億2,500万円、親会社株主に帰属する純利益は20億8,100万円で、利益面の改善は大きい。ただし、増益の背景には前期から期ずれした案件の計上、先進モビリティ・EMC／大型アンテナ・防衛／海洋の案件増加、ソニックガード社の連結効果が含まれている。

通期予想は売上高390億円、営業利益36億円、経常利益37億円、純利益26億円で据え置かれている。第3四半期累計の進捗率は売上高72.8％、営業利益75.4％であり、9か月経過時点の単純な75％基準と比較すると、売上高は約2.2ポイント下回る一方、営業利益はほぼ到達している。単純差分では、第4四半期に売上高105億9,500万円、営業利益8億8,400万円が必要となるため、利益よりも売上計上の確実性が焦点になる。

同社は第2四半期・第4四半期に売上高が集中する季節性を従来から説明している。実績の単純差分では、第3四半期単独の売上高は約69億2,300万円、営業利益は約4億1,100万円の損失となる計算であり、第3四半期の低調さだけで通期未達と判断するのは適切でない。ただし、最終四半期に大型案件が納入できなければ、季節性を前提にした通期予想の達成余地は急速に縮小する。

受注高は294億5,900万円で前年同期比6.0％減、受注残高は256億7,900万円で同3.0％増だった。受注残高は売上高予想の残額を上回る規模だが、受注高が減少しているため、次回決算では受注残のうち第4四半期に売上計上される金額、顧客都合や設備工事遅延による未計上額、翌期へ繰り越される案件額を確認したい。