Q1の好発進はH1予想を満たすペースか

2026年4月から6月までの第1四半期は、売上高17,191百万円で前年同期比23.2%増、営業利益2,902百万円で同61.1%増となった。経常利益は2,978百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は3,280百万円で、それぞれ前年同期比65.2%増、160.0%増である。営業利益率は2,902百万円÷17,191百万円で約16.9%となり、増収率を大きく上回る利益成長を示した。

第1四半期実績を引き上げ後の通期予想と比較すると、売上高は17,191百万円÷69,000百万円で24.9%、営業利益は2,902百万円÷11,000百万円で26.4%の進捗である。上期累計予想は売上高34,000百万円、営業利益5,500百万円、経常利益5,500百万円、純利益5,000百万円であるため、第2四半期単独では売上高16,809百万円、営業利益2,598百万円、純利益1,720百万円が必要になる。第1四半期単独に対して売上高は約97.8%、営業利益は約89.5%の水準であり、上期計画は第1四半期と同程度の事業ペースを前提としている。

通期予想は、2026年3月期実績の売上高58,556百万円、営業利益7,100百万円に対し、売上高69,000百万円、営業利益11,000百万円へ拡大する計画である。2026年5月時点の2027年3月期予想は売上高65,000百万円、営業利益9,000百万円だったため、第1四半期時点で売上高は4,000百万円、営業利益は2,000百万円上方に置き直された。会社は先端産業市場での販売が想定以上だったことを主因としているが、要因別の寄与額までは開示していない。

次回決算では、まず上期累計売上高34,000百万円と営業利益5,500百万円への到達度を確認する必要がある。第2四半期単独で必要となる16,809百万円の売上高と2,598百万円の営業利益を下回る場合、通期予想69,000百万円・11,000百万円の達成には下期での追加加速が必要になる。一方、上期計画を上回っても、それが一時的な特別利益や単発受注によるものではなく、セグメント別の販売継続で実現したかを併せて確認したい。