FY2026通期予想の達成には第4四半期の利益急回復が必要

FY2026年8月期第3四半期累計の売上高は6,537百万円、営業利益は37百万円、経常利益は100百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は26百万円でした。一方、3月期ではなく8月期の通期予想は、売上高8,500百万円、営業利益70百万円、経常利益130百万円、純利益50百万円です。売上高の進捗率は76.9％、経常利益は76.9％まで進んでいるのに対し、営業利益は52.9％、純利益は52.0％にとどまっています。

単純差し引きでは、第4四半期に売上高1,963百万円、営業利益33百万円、経常利益30百万円、純利益24百万円が必要です。特に営業利益については、通期予想70百万円の47.1％を最終四半期だけで稼ぐ必要があり、売上の積み上げだけでなく利益率の回復が前提になります。第2四半期累計の営業利益57百万円から第3四半期累計では37百万円へ20百万円減少しており、累計ベースでは利益が一度後退しています。

第3四半期単独を累計値の差額で見ると、売上高は約1,995百万円、営業利益は約マイナス20百万円となります。したがって、通期予想を達成するには、最終四半期の営業利益33百万円が単なる通常水準ではなく、第3四半期単独の赤字からの反転を含む水準になります。第2四半期の決算説明資料では3か月単独の実績や要因別の金額ブリッジが示されていないため、第4四半期決算では四半期単独の売上高・営業利益と、原価低減や受注構成の寄与額を確認したいところです。

また、4月13日に示された修正後の通期予想と、第3四半期時点の通期予想はいずれも売上高8,500百万円、営業利益70百万円、経常利益130百万円、純利益50百万円です。次回決算では、予想を達成したかだけでなく、営業利益率が通期予想ベースの約0.82％に到達したか、あるいは利益未達を一時的な要因として説明できるかを確認する必要があります。