FY2026通期予想の達成には第4四半期の増収と利益計上が必要

第3四半期累計の売上高は243億4,800万円で、通期予想339億5,000万円に対する進捗率は71.7％となる。営業利益は73億2,900万円で通期予想83億7,000万円の87.6％、経常利益は75億5,800万円で83億8,000万円の90.2％、親会社株主に帰属する純利益は52億円で59億4,000万円の87.5％に到達している。利益項目は通期予想に対して先行しているが、売上高だけを見ると、9か月経過時点の単純な75％目安を約3.3ポイント下回る。

通期予想を達成するために第4四半期に必要な金額は、売上高96億200万円、営業利益10億4,100万円、経常利益8億2,000万円、純利益7億4,000万円である。必要額を通期予想に対する比率で見ると、売上高は28.3％、営業利益は12.4％、純利益は12.5％に相当する。前期の通期実績と第3四半期累計実績の差分から計算した前期第4四半期は、売上高94億3,000万円、営業利益21億9,500万円、純利益16億9,100万円であり、今期は売上高では前期第4四半期を約1.8％上回る必要がある一方、利益については前期より低い水準でも通期予想に到達する。

もっとも、SHOEIは春先から初夏にかけて最終需要が集中し、第1四半期の売上高が低くなりやすい季節性を有する。したがって、第4四半期に売上高が一定程度集中すること自体は異常とはいえないが、今期は販売数量が第3四半期累計で前年同期比0.1％減少している。年次決算では、第4四半期単独の売上高・営業利益・純利益、地域別販売数量、円安による単価上昇の寄与を分けて確認する必要がある。

第3四半期時点で会社は通期業績予想を変更しておらず、年間配当予想も1株60円で据え置いている。次回決算では、通期予想に対する着地実績だけでなく、FY2027の業績予想、次期配当予想、配当性向または株主還元方針が新たに示されるかも確認したい。