FY2027年6月期予想は増収・営業増益だが、最終利益と配当は減少

FY2026年6月期は、売上高8,294百万円と前期比1.5％減だった一方、営業利益は253百万円と38.1％増、経常利益は294百万円と22.9％増、親会社株主に帰属する当期純利益は235百万円と22.0％増となった。これに対し、FY2027年6月期の会社予想は売上高9,300百万円、営業利益290百万円、経常利益320百万円、純利益230百万円で、営業利益は14.4％増を見込む一方、純利益は2.3％減となる。また、年間配当予想は前期の24円から21円へ3円減額され、配当性向は30.8％とされている。

FY2027-Q1は、通期予想を単純に4等分した場合、売上高2,325百万円、営業利益72.5百万円、経常利益80百万円、純利益57.5百万円が一つの進捗目安になる。ただし、これは季節性を考慮しない機械的な基準であり、会社が示した四半期別計画ではない。比較対象となるFY2026-Q1は売上高1,878百万円、営業損失22百万円、経常損失10百万円、純損失11百万円だったため、次回決算では単に黒字化するだけでなく、年間計画に沿った利益水準まで改善しているかを確認する必要がある。

注目点は、営業利益が増加する計画なのに、純利益がFY2026実績を5百万円下回る点である。FY2026通期は特別利益・特別損失の計上がなく、減損損失もなかったため、FY2027予想との差を説明する税金、営業外損益、将来投資負担などの内訳は、現時点の業績予想だけでは十分に分解されていない。FY2027-Q1では、営業利益から経常利益、税引前利益、純利益への落ち込みに加え、年間配当21円を維持する前提と、業績予想の修正有無を確認したい。