FY2027年3月期1Qは大幅増益、上期で利益進捗の再現性を確認

FY2027年3月期1Qの売上高は32,376百万円、営業利益は3,429百万円、経常利益は3,361百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は2,230百万円だった。前年同期比では売上高が7.0％増、営業利益が74.9％増、経常利益が90.1％増、純利益が124.9％増となり、売上高より利益の伸びが大きい。通期予想に対する進捗率は売上高24.3％、営業利益31.2％、経常利益32.0％、純利益34.3％で、利益面は四半期の経過割合25％を上回っている。

1Qの営業利益率は、営業利益3,429百万円を売上高32,376百万円で割ると約10.6％となる。一方、FY2026年3月期中間期の営業利益率は5,168百万円÷61,480百万円で約8.4％、FY2026年3月期通期は10,236百万円÷125,605百万円で約8.1％だった。1Qの高い利益率は、売上総利益の増加と販売費及び一般管理費のコスト構造見直しが寄与した結果だが、上期以降には新工場の稼働関連費用、賃上げ、人員強化、販売促進費などが増える可能性がある。

会社はFY2027年3月期について、売上高133,000百万円、営業利益11,000百万円、経常利益10,500百万円、純利益6,500百万円の予想を示している。上期で売上高66,500百万円、営業利益5,500百万円に届くかは、単なる季節性ではなく、1DAY販売拡大と販管費管理の両立を確認する基準になる。次回決算では、営業利益の増減要因を売上総利益、人的投資、広告・販促費、新工場関連費用に分けて開示できるかも確認したい。