黒字化の定着と営業利益350百万円予想の達成度

FY2026の売上高は5,216百万円（前期比11.2％増）、営業利益は前期の営業損失121百万円から201百万円へ、経常利益は155百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は394百万円へ改善した。営業利益の黒字化は4期ぶりであり、事業再編、構造改革、販売費及び一般管理費の削減が、単なる売上回復だけでなく損益分岐点の引き下げに寄与したかが重要になる。

一方、FY2027の会社予想は売上高5,650百万円、営業利益350百万円、経常利益298百万円、純利益292百万円である。売上高は前期比8.3％増、営業利益は73.9％増を見込む一方、純利益は26.0％減となる。営業利益予想350百万円は、従来の中期計画で示された438百万円を88百万円下回り、2027年6月期末の営業利益約400百万円という目標にも50百万円届かない水準である。

FY2027-Q1では、売上高と営業利益の実績に加え、通期予想に対する進捗率の会社説明が焦点となる。均等進捗の機械的な目安は売上高1,412百万円、営業利益87.5百万円だが、四半期ごとの季節性や大型案件の計上時期は開示されていないため、これを予想値とみなすべきではない。単一セグメントのためセグメント利益は開示されておらず、Q1では製品区分別の売上、粗利率、販管費、営業キャッシュ・フローの開示がなければ、黒字の持続性を十分に検証できない。