上方修正後のFY2026は4Qの売上高118.2億円と営業利益2.46億円が達成の焦点

2026年9月期第3四半期累計の売上高は361億8,300万円で前年同期比110.3％増、営業利益は6億4,400万円で同35.7％増、経常利益は6億700万円で同23.4％増となった。一方、親会社株主に帰属する四半期純利益は2億8,000万円で同11.7％減少している。売上高の通期予想44,500百万円に対する進捗率は81.3％、営業利益は94.7％、経常利益は99.7％、純利益は122.0％だった。

その後、9月14日に通期予想は売上高48,000百万円、営業利益890百万円、経常利益820百万円、親会社株主に帰属する当期純利益400百万円へ引き上げられた。従来予想との差額は、売上高で3,500百万円、営業利益で210百万円、経常利益で210百万円、純利益で170百万円である。医療機器の一括販売や電子カルテなどの医療情報システム販売、ファスキアグループの寄与が上方修正の背景として示されている。

修正後予想から第3四半期累計実績を差し引くと、第4四半期に必要な売上高は11,816百万円、営業利益は246百万円、経常利益は213百万円、純利益は120百万円となる。特に営業利益は、第3四半期累計までに年間予想の94.7％を計上しているため、4Qに必要な利益額は大きくないが、売上高の4Q集中度は高い。大型案件の計上時期に左右される同社の業績特性を踏まえると、売上計上と利益率が同時に計画へ到達するかを確認する必要がある。

次回決算では、通期実績の4指標に加え、修正後予想との差異をセグメント別に説明できるかが重要となる。第3四半期時点では受注高・受注残高、営業キャッシュ・フロー、期末現金残高が開示されていないため、4Qの売上が既受注案件の計上なのか、追加受注によるものなのかは確認できていない。