FY2027-H1は1Q上方修正後の計画達成ペースを検証する局面

FY2027年3月期1Qの連結売上高は17,657百万円、前年同期比4.5％増、営業利益は433百万円、同111.3％増となりました。経常利益は508百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は309百万円で、それぞれ前年同期比94.7％増、58.8％増です。売上高の伸びに対して営業利益の増加幅が大きく、1Q時点では増収増益の立ち上がりになっています。

会社が1Q決算と同時に示した2027年3月期第2四半期累計予想は、売上高36,000百万円、営業利益800百万円、経常利益900百万円、純利益750百万円です。1Q実績から逆算すると、H1予想達成には2Q単独で売上高18,343百万円、営業利益367百万円、経常利益392百万円、純利益441百万円が必要です。1Q実績のH1予想に対する進捗率は、売上高49.0％、営業利益54.1％、経常利益56.4％、純利益41.2％となるため、売上高と営業利益は比較的順調ですが、純利益は2Qで相応の積み上げが必要です。

通期予想は売上高73,000百万円、営業利益1,600百万円、経常利益1,800百万円、純利益1,900百万円へ修正され、年間配当予想も従来の45円から55円へ引き上げられました。一方、修正前の通期業績予想の詳細や、今回の修正額・修正率は短信上で開示されていません。また、配当性向やDOEなど、数値を伴う株主還元方針も示されていません。したがって、次回のFY2027-H1では、1Qの上方修正が一時的な四半期要因なのか、上期全体の需要・採算改善に基づくものなのかを、H1実績と通期予想の据え置き・再修正の有無で確認する必要があります。