既存店の失速をFY2027-H1で持ち直せるか

FY2027年3月期第1四半期の売上高は1,129百万円で、前年同期の1,167百万円から3.3％減少しました。営業損失は25百万円、経常損失は23百万円、四半期純損失は30百万円となり、前年同期の営業損失15百万円、経常損失18百万円、四半期純損失21百万円からいずれも悪化しています。会社は既存店売上高が前年同期比91.5％と厳しく推移したことに加え、店舗オペレーションと接客品質の維持に課題が生じたと説明しています。

通期予想は売上高5,000百万円、営業利益107百万円、経常利益103百万円、純利益60百万円で、四半期決算時点では修正されていません。売上高の第1四半期進捗率は22.6％で、単純な四半期経過割合25％を下回ります。通期売上高を達成するには、第1四半期後に3,871百万円を積み上げる必要があり、上期売上高を通期予想の半分と置けば、第2四半期単独で1,371百万円が一つの確認ラインになります。営業利益については、第1四半期の25百万円の赤字を埋めたうえで、通期107百万円を達成するため、残り期間で132百万円の営業利益が必要です。

FY2026年3月期は全店売上高が前年同期比108.9％、既存店売上高が102.1％でしたが、直近四半期では既存店売上高が91.5％まで低下しました。したがって、FY2027-H1では単なる新規出店による売上高ではなく、既存店の客数、客単価、接客品質が前年水準へ戻っているかを確認する必要があります。第2四半期累計の営業損益、既存店売上高、業態別の出退店効果、通期予想の修正有無が、計画の再現性を判断する主要な材料になります。