FY2026通期予想は営業利益がほぼ到達、売上高は第4四半期の積み上げが焦点

第3四半期累計の売上高は47,452百万円、営業利益は3,484百万円、経常利益は3,731百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は2,537百万円でした。通期予想はそれぞれ59,300百万円、3,580百万円、3,870百万円、2,590百万円であり、進捗率は売上高80.0%、営業利益97.3%、経常利益96.4%、純利益98.0%です。対象期間は2025年10月1日から2026年6月30日までの9カ月であるため、単純な四半期均等配分と比べても売上高は期間経過率75%を上回り、利益は大きく先行しています。

通期予想から逆算すると、第4四半期に必要な売上高は11,848百万円、営業利益は96百万円、経常利益は139百万円、純利益は53百万円です。営業利益については第3四半期累計で既に通期予想の97.3%を稼いでいるため、最終決算では増益幅そのものよりも、第4四半期に売上高をどの程度積み上げても利益率を維持できるかが重要になります。第3四半期から通期にかけて営業利益が急減する形になっていないかも確認が必要です。

一方、FY2026は株式会社システムメイクの子会社化に伴い連結決算へ移行した初年度で、前年同期の連結数値が作成されていません。そのため、営業利益3,484百万円が前年同期比でどの程度増減したか、また利益率の改善が既存事業によるものか、連結範囲の拡大によるものかは、現時点の単純な短信数値だけでは判定できません。通期決算では、個別ベースの前年実績との比較に加え、連結子会社を除いた既存事業の売上高・営業利益の開示があるかを確認します。

最終決算で最も注目すべきは、売上高59,300百万円の通期予想を達成しつつ、営業利益3,580百万円を上回れるかです。第3四半期決算では業績予想は据え置かれているため、売上高が11,848百万円に届かない場合は、受注残の売上計上時期や大型案件の進捗が論点になります。反対に、売上高が計画を超過しても営業利益が96百万円を下回る場合は、案件構成の悪化、外注費・人件費、連結子会社の費用負担を確認する必要があります。