LEAP向けブレード販売はFY2027の1,084基計画をQ1で検証する局面

FY2026は、チタンアルミブレードが搭載されるエンジン基数が847基となり、前年比32.6％増加しました。FY2027については1,084基、前年比28.0％増を見込んでおり、数量面では引き続き高い成長率を前提としています。通期業績予想も売上高79億5,000万円、営業利益15億5,000万円、親会社株主に帰属する当期純利益9億6,000万円と、FY2026の売上高50億8,400万円、営業利益11億4,500万円から拡大する計画です。\n\n需要の背景には、LEAPエンジンを採用する航空機の高水準の受注残があります。FY2026時点の受注機数残高はA320neoファミリー7,469機、737MAX 5,404機、C919 931機で、航空機メーカーの生産拡大が続けば主力ブレードの販売基盤を支える材料になります。一方、FY2027の前提としてA320neoは月70～75機、737MAXは月42～47機から将来的に月52機を目指すとされており、航空機メーカー側の生産レート、サプライチェーン制約、エンジン納入の遅れが実際の販売数量に反映されるかが重要です。\n\nFY2027の売上高予想は前年比56.4％増で、ブレード数量の前年比28.0％増を大きく上回ります。この差には、新規航空機エンジン部品やオノプラントの連結、新材料関連の供給拡大が含まれると考えられますが、売上高を数量・単価・新規案件・買収効果に分解した開示はありません。FY2027-Q1では、搭載エンジン基数、売上高、営業利益に加えて、主力ブレード以外の売上高がいくら発生したかを確認し、数量計画だけでなく増収の中身を検証する必要があります。