全社GMVは計画線だが、成長の中心はatoneとB2Bに移っている

FY2027-Q1の全社GMVは207,114百万円で、前年同期比14.9％増となりました。営業収益は6,582百万円、営業利益は840百万円で、それぞれ前年同期比6.8％増、9.5％増です。通期予想はGMV890,000百万円、営業収益27,800百万円、営業利益3,600百万円であり、第1四半期時点の進捗率はそれぞれ23.3％、23.7％、23.4％でした。単純な4分の1進捗との比較では、おおむね計画線上にあります。

サービス別では、NP後払い他のGMVが91,585百万円、前年同期比5.0％増にとどまる一方、atoneは19,204百万円、同43.9％増、NP掛け払いは96,323百万円、同20.9％増でした。atoneとNP掛け払いを合計すると115,527百万円で、全社GMVの約55.8％を占めます。したがって、全社GMVの二桁成長が続くかどうかは、従来のNP後払いの回復だけでなく、成長率の高い2サービスが拡大を続けられるかに左右されます。

一方、報告セグメントは決済ソリューション事業の単一セグメントであり、NP後払い他、atone、NP掛け払いの数値は管理上のサービス区分です。第1四半期時点では、加盟店別のGMV寄与額、新規稼働加盟店数、提携経由の取扱高は開示されていません。FY2027-H1では、全社GMVの通期進捗率が機械的な50％目安を超えるかに加え、NP後払い他の成長率が5.0％を維持できるか、atoneとB2Bの成長が一部大型加盟店への依存ではなく新規案件の積み上げによるものかを確認したいところです。