フォトウエディングの数量・単価回復が増益を牽引

FY2026年上期の売上収益は3,169百万円で前年同期比6.4％増、営業利益は384百万円で同88.4％増となった。前年同期の営業利益204百万円から180百万円増加しており、売上の伸びを利益の伸びが大きく上回っている。9カ月累計でも売上収益は4,994百万円、営業利益は707百万円となり、それぞれ前年同期比7.3％増、58.7％増である。

セグメント別では、9カ月累計のスタジオ事業売上収益が4,974.852百万円、セグメント利益が709.342百万円で、前年同期比の増加率はそれぞれ7.4％、58.0％となった。決算説明ではフォトウエディングサービスの売上増加額を317百万円、アニバーサリーフォトサービスの増加額を25百万円としており、主力のフォトウエディングだけでなく、HAPISTAなどを含む周辺サービスも増収に寄与している。

事業KPIでは、上期の撮影件数が前年同期比4.2％増、撮影単価が3.9％増となり、9カ月累計でも撮影件数4.8％増、撮影単価4.0％増へ改善した。広告宣伝の最適化、他社からの送客提携、接客品質向上による成約率改善、衣装のアップグレードやアルバム販売が背景として挙げられている。単なる店舗数増加ではなく、1件当たりの販売内容を高める施策が単価上昇に結び付いているかを確認したい。

一方、撮影件数と撮影単価の数値は前年同期比で示されているものの、絶対値、既存店と新店の内訳、送客提携経由の件数や費用対効果は十分に開示されていない。FY2026年9月期の最終決算では、9カ月累計の改善が第4四半期にも続いたか、エミュ買収による新たな撮影需要が含まれるか、既存店の成長と新店効果を分けて説明できるかが検証点となる。