第1四半期は通期予想の約27％まで進んだが、上期の着地が次の分岐点

2027年3月期第1四半期の経常利益は203億82百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は141億28百万円だった。通期予想は経常利益745億円、親会社株主に帰属する当期純利益510億円であり、第1四半期時点の進捗率は経常利益27.4％、純利益27.7％となる。3か月が通期の4分の1に相当するため、単純な時間按分では25％を上回っている。

ただし、この進捗率だけで通期予想の上振れを判断することはできない。銀行業では、金利収支、有価証券運用、債券売買損益、信用コストなどの発生時期によって四半期ごとの利益が変動し得るが、今回の開示では季節性や上期・下期の利益配分は示されていない。第2四半期累計では、経常利益372億50百万円、純利益255億円を機械的な50％基準として、会社がどの程度の進捗と評価するかを確認したい。

前年同期比では、経常収益が741億89百万円で39.0％増、経常利益が203億82百万円で22.5％増、純利益が141億28百万円で21.1％増となった。経常利益は前年同期から37億42百万円、純利益は24億57百万円増加しているが、これらの増加額を通期予想の残り期間にどうつなげるかについて、会社の定量的な説明は限定的である。

第1四半期決算では、直近の業績予想からの修正はなく、通期予想は据え置かれた。したがって、第2四半期では単に累計利益が増加したかだけでなく、経常利益の増加が貸出金利息などの継続的な収益によるものか、債券売却益など一時性を含むものかを確認する必要がある。第2四半期累計の利益額、通期予想に対する会社自身の評価、予想修正の有無が主要な判定材料となる。