YSP2026最終年度でも中計目標との距離が残る

YSP2026は2024～2026年度を計画期間とし、2026年度の連結売上高210,000百万円、連結営業利益率4.5％、ROE8.0％を目標に掲げています。一方、FY2026実績は売上高176,330百万円、営業利益3,980百万円で、営業利益率は約2.3％でした。売上高は目標の約84％、営業利益率は目標を約2.2ポイント下回っており、計画最終年度の成果回収という観点では未達幅が残っています。

FY2027会社予想は売上高166,000百万円、営業利益3,300百万円、経常利益2,100百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,100百万円です。営業利益率は約2.0％で、YSP2026の4.5％目標を下回る水準です。第1四半期実績は売上高44,548百万円、営業利益755百万円で、通期予想に対する進捗率はそれぞれ約26.8％、約22.9％でした。第1四半期時点では売上の進捗に比べ利益の進捗がやや遅く、上期での利益積み上げが必要です。

次回のFY2027-H1では、単純な半期換算で売上高83,000百万円、営業利益1,650百万円が一つの確認ラインになります。もっとも、自動車部品は顧客の生産台数、金型売上、為替、モデル切り替えの影響を受けるため、50％到達だけで通期達成を判断するのは適切ではありません。中間決算では、会社予想を据え置くか、YSP2026の最終年度目標をどう評価するか、さらに次期中期計画で収益性目標をどのように再設定するかを確認したいところです。