FY2027-Q1は大幅増益で発進したが、上期で利益改善が定着するかが焦点

FY2027-Q1の売上高は3,287百万円、営業利益は277百万円、経常利益は263百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は176百万円だった。前年同期比では売上高27.1％増に対し、営業利益162.9％増、経常利益173.3％増、最終利益176.9％増となり、利益の伸びが売上高を大きく上回った。営業利益率は277百万円を3,287百万円で割ると約8.4％である。

前年同期は売上高2,585百万円、営業利益105百万円だったため、1年間で売上高は702百万円、営業利益は172百万円増えた。営業利益率も約4.1％から約8.4％へ約4.3ポイント改善している。会社説明では、前期に出店や新施設開設に伴う先行費用が発生した反動に加え、在宅訪問薬局の既存出店店舗、プライマリケアホームの3棟目・4棟目の業績寄与が利益改善要因とされている。

通期予想は売上高13,102百万円、営業利益904百万円、経常利益843百万円、純利益631百万円で、Q1時点では修正されていない。Q1実績の通期予想に対する進捗率は、売上高25.1％、営業利益30.6％、経常利益31.2％、純利益27.9％となる。単純な四半期進捗を上回っているが、前期の投資負担減少による比較効果が含まれるため、Q2累計で改善が続くかが重要である。

FY2027-H1では、売上高の増加だけでなく営業利益率8％台の維持、在宅訪問薬局の利益率、きらりプライムのARPU、プライマリケアホームの稼働率・入居者単価を同時に確認したい。営業利益の増加が新規出店や施設開設の一時的な費用剥落だけでなく、既存拠点の収益性向上にも広がっているか、また通期予想904百万円を会社が維持するかが、上期決算の評価を左右する。