上期赤字から通期黒字への転換をQ3で検証

FY2026年1月から6月までの売上高は2,223.567百万円で、前年同期比5.8％減となりました。営業損益は前年同期の36.847百万円の黒字から136.039百万円の営業損失へ転じ、経常損益も135.887百万円の損失、最終損益も102.135百万円の損失となっています。売上高の通期予想に対する進捗率は44.8％で、単純な上期折り返しの50％を下回っています。

第2四半期単独では売上高1,111百万円、営業損失92百万円でした。上期累計の営業損失136百万円の大半が第2四半期に発生しており、国内リテールの拡大や新施策への費用投下が、短期的には利益を押し下げています。Q3では、同じ四半期単独ベースで売上高が1,111百万円を上回るか、営業損失が92百万円より縮小するかが、回復の初期サインになります。

通期営業利益予想115百万円を達成するには、上期営業損失136.039百万円を前提として、下期に約251.039百万円の営業利益が必要です。売上高でも、通期予想4,965百万円から上期実績2,223.567百万円を差し引いた2,741.433百万円を下期に計上する必要があります。これは年間売上高の約55.2％に相当し、下期偏重の達成シナリオになっています。

会社は中間決算時点で通期業績予想を修正しておらず、営業利益115百万円という黒字回復シナリオを維持しています。ただし、通期予想達成に必要な下期の売上高・利益の月次またはチャネル別前提、季節性による寄与額は開示されていません。Q3では、売上高の累計進捗、Q3単独の営業損益、通期予想の維持または修正、下期回復の具体的な要因を確認します。