1Qは通期計画に対して先行、2Q累計で黒字定着を確認

1Qの連結売上高は272.091百万円で、前年同期の247.529百万円から9.9％増加した。営業利益は前年同期の8.121百万円の赤字から17.672百万円の黒字へ転換し、経常利益は17.712百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は7.843百万円となった。売上高の通期予想960百万円に対する進捗率は28.3％、営業利益の通期予想52百万円に対する進捗率は約34.0％である。

ただし、会社が開示しているのは通期の売上高960百万円、営業利益52百万円、経常利益64百万円、純利益45百万円という予想であり、FY2027-H1の数値目標や通期予想に対する上期進捗率は明示されていない。したがって、売上高480百万円、営業利益26百万円、経常利益32百万円、純利益22.5百万円という水準は、上期を単純に通期の50％と置いた参考線であって、会社の上期ガイダンスではない。

1Q実績から通期予想を達成するためには、残る3四半期で売上高687.909百万円、営業利益34.328百万円、経常利益46.288百万円、純利益37.157百万円を積み上げる必要がある。営業利益については1Qだけで年間予想の約3分の1を確保した一方、純利益の進捗は営業利益ほど高くなく、2Q以降に特別損益や税負担を含めて利益がどのように積み上がるかも確認が必要である。

1Qの黒字化には、会員指標やユーザー単価の計画進捗に加え、前年同期に発生したアプリ開発費用やのれん償却負担がなくなったこと、太陽光発電設備の一時保有に伴う売電収入などが寄与した。FY2027-H1では、2Q単独の営業利益が黒字を維持するか、通期予想を据え置く場合に残り期間の達成に必要な利益水準を会社が具体的に説明するかを追跡したい。