増収・赤字縮小は続くが、通期黒字化には第3四半期の進捗確認が必要

FY2026上期の売上高は3,026百万円で、前年同期の2,734百万円から292百万円増加しました。営業損失は145百万円から15百万円、経常損失は172百万円から48百万円、親会社株主に帰属する中間純損失は194百万円から53百万円へ、それぞれ赤字幅が縮小しています。売上高営業利益率も、前年同期の約マイナス5.3％から当中間期の約マイナス0.5％まで改善しましたが、営業黒字にはまだ到達していません。

会社の通期予想は売上高6,500百万円、営業利益110百万円、経常利益100百万円、親会社株主に帰属する当期純利益100百万円です。上期売上高の進捗率は46.6％で、単純な期間進捗50％を約3.4ポイント下回ります。通期売上予想を達成するには、第3四半期累計で少なくとも4,875百万円に到達する必要があり、上期から第3四半期までの追加売上は1,849百万円が目安になります。

利益面では、上期営業損失15百万円に対して通期営業利益110百万円を見込むため、単純差額では下期に約126百万円の営業利益が必要です。季節性や製品構成を考慮して単純な四半期均等配分はできませんが、第3四半期累計で損失幅が縮小しているか、また第4四半期だけに過度な利益改善を依存していないかが重要です。第1四半期の営業損失も107百万円から20百万円へ縮小しており、改善の方向性は確認できます。

売上増加の要因として、半導体製造装置用電子機器、センサー関連製品、顧客在庫調整の改善による受注回復が説明されていますが、要因別の金額や数量は開示されていません。第3四半期では、売上高が4,875百万円に近づくかだけでなく、価格転嫁や生産性向上が営業損失の縮小にどの程度寄与したか、通期予想6,500百万円・営業利益110百万円を修正するかを確認したいところです。