9カ月累計は通期予想に対して高進捗だが、下期の採算維持が焦点

FY2026年9月期第3四半期累計の売上高は173,047百万円、営業利益は16,354百万円、経常利益は19,363百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は12,619百万円だった。前年同期の売上高155,467百万円、営業利益12,286百万円、経常利益13,983百万円、純利益9,608百万円に対し、売上高は11.3％、営業利益は33.1％、経常利益は38.5％、純利益は31.3％増加している。売上高より利益の伸びが大きく、少なくとも9カ月累計では営業レバレッジが働いた形である。

第3四半期時点の通期予想は、売上高239,000百万円、営業利益22,000百万円、経常利益25,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益17,500百万円である。これに対する9カ月累計の進捗率は、売上高72.4％、営業利益74.3％、経常利益75.9％、純利益72.1％となる。営業利益と経常利益は売上高を上回る進捗率にある一方、純利益の進捗率は売上高とほぼ同水準であり、営業外損益や税負担を含む最終利益の積み上がりを確認する必要がある。

通期予想から9カ月累計実績を差し引くと、下期に必要な金額は売上高65,953百万円、営業利益5,646百万円、経常利益6,137百万円、純利益4,881百万円となる。これは会社が下期単独予想として示した数値ではなく、通期予想と累計実績の単純な差額である。下期の単純計算上の営業利益率は8.6％で、9カ月累計の9.5％を下回るため、通期予想を達成しても利益率にはやや減速を織り込んでいる可能性がある。

FY2025年9月期の通期実績は売上高212,051百万円、営業利益16,163百万円、純利益14,203百万円だったため、FY2026年9月期の修正後予想は売上高で12.7％増、営業利益で36.1％増、純利益で23.2％増に相当する。次回の通期決算では、AIデータセンター関連需要による増収が、レーザ事業の赤字やその他事業の損益悪化、原材料・物流コストを吸収できたかを、セグメント別営業利益と連結営業利益率で検証したい。