好調な第1四半期を上期で再現できるかが焦点

2027年3月期第1四半期の連結売上高は10,866百万円、営業利益は440百万円で、前年同期の4,373百万円、101百万円から大きく増加した。売上高の前年同期比は148.5％増、営業利益は333.8％増であり、利益の伸びが売上高の伸びを上回っている。

売上高営業利益率は、前年同期の約2.31％から当四半期の約4.05％へ約1.74ポイント改善した。単純な増収だけでなく、メモリ関連事業での販売価格の適正化や在庫運用、HPC事業の大型案件出荷が利益率を押し上げたとみられるが、要因別の寄与額は開示されていない。

前年同期の上期累計は売上高9,414百万円、営業利益275百万円だったため、次回決算では当期上期の売上高・営業利益がこの水準をどの程度上回るかを確認する必要がある。ただし、2027年3月期の通期売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する純利益はいずれも未定で、通期予想に対する進捗率は算定できない。

会社はメモリ市場の需給、地政学リスクに伴うコスト変動、為替影響などを不確定要素として挙げている。第2四半期では、営業利益率が4％前後を維持できるか、上期の累計利益が前年同期を上回るか、また通期予想を初めて金額で提示するかが、急拡大した第1四半期の再現性を判断する具体的な検証点となる。