1Qで上期営業利益計画の96%に到達したが、売上進捗との開きが残る

2027年3月期1Qの売上高は5,620百万円、営業利益は289百万円、経常利益は274百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は174百万円だった。売上高は前年同期比12.7%増、営業利益は346.3%増で、営業利益率は前年同期の約1.3%から約5.1%へ3.9ポイント上昇している。営業利益の改善幅は売上成長率を大きく上回っており、工程改善、生産効率向上、原価低減の効果が1Qの利益率に表れた形である。

2026年3月期決算時点で示されたFY2027年3月期のH1計画は、売上高10,700百万円、営業利益300百万円、経常利益330百万円、純利益220百万円だった。1Q実績をこの計画と比較すると、売上高は52.5%、営業利益は96.3%、経常利益は83.0%、純利益は79.1%まで進捗している。H1計画の営業利益率は約2.8%であるのに対し、1Q実績は約5.1%であり、利益面だけを見ると計画を大きく先行している。

通期計画は売上高22,000百万円、営業利益850百万円、経常利益900百万円、純利益600百万円で、FY2026実績に対して売上高は約0.6%増、営業利益は約17.6%増を目指す内容である。1Q短信は5月公表予想に変更がない旨を示しているものの、数値計画そのものを再掲しておらず、四半期別の売上・利益ブリッジも開示していない。H1では、営業利益が計画を上回るかだけでなく、売上高が10,700百万円に到達するか、利益率上昇が一時的なものではないか、通期850百万円予想を維持するかを確認する必要がある。