FY2027計画は二桁増収・高い利益成長を要求し、FY2027-Q1で初動を確認

FY2026通期は売上高7,906.406百万円、営業利益713.224百万円、経常利益685.335百万円、親会社株主に帰属する当期純利益455.540百万円となった。一方、FY2027の会社予想は売上高10,400百万円、営業利益1,085百万円、親会社株主に帰属する当期純利益620百万円であり、前期実績に対して売上高31.5％増、営業利益52.2％増、純利益36.1％増を見込む内容である。営業利益率もFY2026実績の約9.0％から、FY2027予想では約10.4％へ引き上げられている。

直前のFY2026第3四半期累計では売上高6,375.624百万円、営業利益691.113百万円で、旧通期予想7,800百万円、705百万円に対する進捗率はそれぞれ約81.7％、98.0％だった。その後のFY2026実績は旧予想を上回ったが、FY2027予想はさらに大きな成長を織り込んでいる。したがって、次回決算では単純な前年同期比だけでなく、FY2027の高い会社計画に対して第1四半期がどの程度の売上・利益を積み上げたかを確認する必要がある。

FY2026通期のセグメント実績は、HPC事業が売上高5,000.558百万円、セグメント利益467.246百万円、CTO事業が売上高2,905.848百万円、セグメント利益245.978百万円だった。FY2027会社予想では連結売上高と営業利益は示されているものの、HPC事業とCTO事業の予想内訳、海外事業や新規提携の寄与額、四半期ごとの計画配分は開示されていない。第1四半期では、どの事業が10,400百万円の増収計画を担うのかをセグメント別に検証したい。

また、FY2027予想には、案件管理の継続、CTO事業の価格転嫁、海外向けソフトウェアライセンス、欧州展開など複数の施策が含まれる一方、それぞれの売上高・営業利益への寄与額は示されていない。次回決算で売上高、営業利益、営業利益率に加えて、受注案件の進捗、低採算案件の有無、販売管理費の増減を具体的に開示できるかが、計画の実現性を判断するポイントになる。