Q1の急伸はFY2027通期予想を上回るペースだが、H1で高進捗の再現性を確認する局面にある。

FY2027年3月期第1四半期の売上高は7,383百万円、営業利益は756百万円、経常利益は788百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は459百万円となった。前年同期比では売上高が69.4％増、営業利益が216.9％増、経常利益が236.6％増、最終利益が221.9％増であり、損益の全段階で大幅な増加を記録している。第1四半期の営業利益率は約10.2％で、前年同期の約5.5％から約4.8ポイント上昇した。

通期予想は売上高26,870百万円、営業利益2,000百万円、経常利益1,992百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,219百万円である。第1四半期時点の進捗率は売上高27.5％、営業利益37.8％、経常利益39.6％、最終利益37.7％となり、単純な四半期経過率25％を上回る。特に利益の進捗が売上高より先行しているため、H1では営業利益が通期予想の40％に当たる800百万円を超えるか、利益率の改善が続くかが確認点になる。

ただし、第1四半期の前年同期比には、2026年2月1日に子会社化した道楽株式会社の寄与、その他事業の拡大、ブルームの商品販売が含まれる。したがって、全社の増益率をそのまま既存事業の収益力とみなすことはできない。提供された開示では、売上高・利益の増加要因は景品ゲーム需要、新規出店、道楽の連結寄与、ブルームの商品販売好調と定性的に説明されている一方、要因別の金額分解までは示されていない。

過去の通期実績では、FY2025の売上高16,705百万円、営業利益1,295百万円から、FY2026は売上高20,730百万円、営業利益1,757百万円へ拡大した。FY2027予想はさらに売上高26,870百万円、営業利益2,000百万円を見込むが、売上高の前年比29.6％増に対して営業利益の伸び率は13.8％にとどまる。H1では、売上成長が続く一方で利益率が低下していないか、また通期予想に織り込まれたコスト増を吸収できているかを確認したい。