第1四半期は通期計画に対して概ね想定線だが、H1で進捗の実数開示が必要

2027年3月期第1四半期は、売上高15,778百万円、営業利益3,044百万円、経常利益3,024百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益1,924百万円となった。前年同期比では売上高17.5%増、営業利益21.5%増、経常利益20.3%増、純利益19.6%増であり、売上高より営業利益の伸びが3.9ポイント高い。営業利益率は19.3%で、前年同期の約18.6%から約0.7ポイント上昇している。

通期予想は売上高65,000百万円、営業利益13,000百万円、経常利益13,000百万円、純利益8,200百万円で、会社は第1四半期を「例年通り、通期業績予想に対して順調な進捗」と説明している。単純な年間予想対比では、売上高の進捗率は24.3%、営業利益は23.4%、純利益は23.5%であり、経過期間25%に近い。ただし、これは第1四半期単独の実績を通期予想と比較したもので、上期の季節性や下期の案件計上時期を示すものではない。

したがって、H1では売上高32,500百万円、営業利益6,500百万円、純利益4,100百万円を単純な50%到達の目安として、実際の累計値との差を確認する必要がある。特に第1四半期はリニューアル売上が前年同期比30.4%増と強かったため、上期でも同じ案件の寄与が続くのか、あるいは下期に売上・利益が偏るのかが重要になる。補足資料では進捗を「順調」と評価しているものの、通期予想に対する進捗率や残り期間に必要な金額は開示されていない。