生成AI・データセンターが牽引する半導体ポンプ回復の持続性

FY2027年3月期第1四半期の売上高は49億27百万円、営業利益は3億97百万円で、前年同期比はそれぞれ24.1％増、97.4％増となった。通期予想の売上高188億円に対する進捗率は約26.2％、営業利益13億円に対する進捗率は約30.5％であり、4分の1の経過時点としては利益の進捗が売上高を上回っている。ただし、半導体関連の受注が四半期ごとに均等に計上されるとは限らないため、第2四半期の増収増益継続が重要になる。

前年同期との比較では、FY2026年3月期第1四半期の売上高39億71百万円、営業利益2億01百万円から、売上高・利益ともに改善した。さらに、FY2026年3月期上期の売上高89億53百万円、営業利益4億09百万円は、FY2025年3月期上期の売上高76億16百万円、営業損失96百万円から大きく改善しており、半導体製造装置用ポンプの回復が業績の転換点になっている。

会社は、生成AIの普及やデータセンター需要の拡大を背景に半導体市場が伸長し、半導体製造装置用ポンプの受注が堅調に推移したと説明している。一方、現時点で開示されているのは受注の定性的な評価にとどまり、受注高、受注残高、生成AI向けと従来用途の内訳は示されていない。自動車、PC、スマートフォンなど従来用途の需要は軟調との説明もあるため、半導体全体の回復が広範なものか、生成AI関連に偏ったものかを分けて見る必要がある。

次回決算では、上期売上高が89億53百万円、上期営業利益が4億09百万円を超えるかを一つの比較基準とする。併せて、半導体製造装置用ポンプの受注高・受注残高、生成AI関連の案件比率、従来用途の回復状況、通期予想188億円・営業利益13億円の据え置きまたは修正の有無を確認したい。