第1四半期の好調で上期計画は上方修正、通期は高い利益水準の維持が焦点

FY2027-Q1の売上高は167億88百万円で前年同期比19.2％増、営業利益は11億61百万円で同89.5％増、経常利益は13億81百万円で同80.6％増となった。親会社株主に帰属する四半期純利益は16億71百万円で同245.3％増と大きく伸びており、少なくとも第1四半期の損益は前年度より明確に改善している。

上期予想は、売上高350億円、営業利益30億円、経常利益33億円、純利益29億円となっている。Q1実績の進捗率は、売上高が48.0％、営業利益が38.7％、経常利益が41.8％、純利益が57.6％である。売上高は上期計画のほぼ半分に到達した一方、営業利益は第2四半期に18億39百万円、経常利益は19億19百万円、純利益は12億29百万円を追加で稼ぐ必要がある。

通期予想は売上高745億円、営業利益80億円、経常利益87億円、純利益59億円で、FY2026実績の売上高722億44百万円、営業利益77億57百万円に対して、それぞれ3.1％増を見込む内容である。Q1終了時点で通期売上高の進捗率は22.5％、営業利益は14.5％にとどまるため、上期計画を達成しても、通期営業利益には下期の積み上げが必要になる。第2四半期では、米国・アジアの伸長が一過性でないか、国内の利益率が戻るかを確認したい。

上期利益見通しは第1四半期発表時に引き上げられた一方、通期予想は据え置かれた。会社が上期の上方修正を通期に波及させなかった理由、下期に想定する需要・供給・為替の前提、そして計画達成に必要な受注残や出荷見通しは十分に数量開示されていない。次回決算では、上期実績だけでなく、通期予想の維持または再修正の有無を重点的に確認する必要がある。