上方修正後の通期予想は、3Q累計で営業利益をすでに上回る

2026年9月期第3四半期累計は、売上高8,879百万円、営業利益2,606百万円、経常利益2,731百万円、親会社株主に帰属する純利益1,872百万円だった。一方、10月21日に公表された修正後の通期予想は、売上高11,520百万円、営業利益2,600百万円、純利益1,735百万円である。単純計算では、3Q累計の通期進捗率は売上高77.1％、営業利益100.2％、純利益107.9％となる。

修正前の通期予想は売上高10,000百万円、営業利益1,950百万円、純利益1,400百万円だったため、修正幅はそれぞれ15.2％、33.3％、23.9％に達する。売上高については、修正後予想に届くために4Qで2,641百万円の追加計上が必要になるが、営業利益と純利益は3Q累計がすでに通期予想を上回っている。この組み合わせは、4Qに売上高が積み上がる一方、利益は大きく増えない、または費用・損失を織り込んでいる構造を示唆する。

ただし、4Q営業利益が単純差額でマイナス6百万円、純利益がマイナス137百万円になるという計算は、会社が4Q単独予想を開示したことを意味しない。定期検査工事の前倒し計上や追加受注の影響が3Qまでに集中した可能性もあるため、次回決算では4Qの実績売上高、営業利益、特別損益、案件別の計上時期を確認する必要がある。最終的に売上高11,520百万円を達成したかだけでなく、営業利益2,600百万円をどの程度上回るか、また3Q時点の利益水準が一過性でなかったかが重要な判定点となる。