インダストリアル機器の海外主導成長がFY2027-H1でも続くか

FY2027-Q1の連結売上高は283億34百万円、営業利益は58億79百万円で、それぞれ前年同期比16.9％増、20.1％増となった。なかでもインダストリアル機器は売上高217億90百万円、セグメント利益62億45百万円で、前年同期比は売上高20.3％増、利益21.5％増だった。連結営業利益の大半を同部門が稼いでおり、FY2027-H1の業績を評価するうえで最も重要なセグメントである。

成長の中身を見ると、インダストリアル機器のうち海外機工品事業の売上高は133億95百万円、前年同期比36.4％増となった一方、国内機工品事業は51億68百万円、同2.0％増にとどまった。会社が成長ドライバーと位置付けてきた鉄筋結束機とタイワイヤを含むコンクリート構造物向け工具は、FY2026通期で427億円、前年比23％増まで拡大しており、Q1も134億円、前年同期比32％増となった。海外の販売網と消耗品の累計稼働台数が、機械本体の販売を補完する構造になっているかを確認したい。

会社はQ1を受け、FY2027-H1計画を売上高551億円、営業利益105億円、経常利益104億円、純利益80億円へ、通期計画を売上高1,099億円、営業利益199億円、経常利益199億円、純利益150億50百万円へ引き上げている。Q1の連結売上高は通期計画の約25.8％、営業利益は約29.5％に相当するが、上期計画に対しては売上高約51.4％、営業利益約56.0％である。次回は、上期計画達成に必要な下期依存度が過度に高まっていないか、インダストリアル機器の国内外別売上高とセグメント利益を再確認する。