遊技機事業の上期急伸は、Q3受注済み26,000台で持続性を試される

FY2026年上期の遊技機事業は、売上高45,926百万円、セグメント営業利益14,166百万円となり、前年同期比ではそれぞれ69.1％増、173.7％増だった。連結売上高76,566百万円に占める売上高の規模だけでなく、利益面でも遊技機事業が全社の営業利益10,219百万円を大きく支える構図になっている。上期の総販売台数も87,915台に達しており、単なる単価上昇ではなく、商品投入と販売台数の増加を伴う改善だったかを確認する必要がある。

上期にはスマートパチスロ5機種、パチンコ3機種を販売したと説明されている。Q3に向けては、総販売元としての『戦国コレクション6』、やじきた道中記シリーズの『スマスロ やじきた道中記参る！』、A PROJECTの『スマスロ タコスロ』の販売・市場投入が示されており、既存の主力シリーズとリバイバル系タイトルを組み合わせる商品構成になっている。次回決算では、これら3機種の導入台数、追加受注、稼働評価を機種別に確認したい。

上期の販売台数は第1四半期26,378台、第2四半期61,537台と、下期に向けて販売が集中する形になっている。会社が示したQ3受注済み台数は26,000台であり、この数字が実売台数としてどこまで実現したかが短期の検証ポイントである。受注済み台数と実販売台数の差、納入時期のずれ、パチスロとパチンコの内訳が開示されなければ、上期の増収がQ3にも再現したかを正確に判断しにくい。

通期の連結業績予想は売上高140,000百万円、営業利益16,000百万円で、上期時点の営業利益は通期予想の63.9％に達している。Q3では、単に販売台数を確認するだけでなく、1台当たり売上高、機種別の販売構成、増産販売の有無、販売促進費や製造原価の変化を確認する必要がある。現時点では、機種別の売上高、粗利、受注残の金額、販売単価は開示されておらず、台数の伸びが利益率の改善に直結しているかは未検証である。